现金为王:优化创业公司融资战略的8个建议

时间:2020-01-11 来源: 国内新闻

对于一家初创公司来说,无论你是在融资还是有收入,现金都是一件极其重要的事情。充裕而良好的现金流可以让你沿着这条路走得更远,这也关系到初创企业的生存。

融资需要策略,这是一门艺术。这需要掌握一些方法、技术要点和节奏。同时,心态的改变需要理解融资的成功并不意味着商业的成功。

融资是一件非常严格的事情。不要不考虑就开始。一旦你开始,你必须有结果。这有点像剥洋葱。首先,找两三个最了解你的风投,并和他们深入交谈。谈话后停下来一会儿,获得反馈,真诚的反馈,并通过你的投资者了解细节。如果发现他们不感兴趣,将增加四五个家庭。在这些家庭结束他们的谈话后,他们将等待并收集反馈,然后再与他们打交道。不要广泛传播网络,这是一种毫无意义的消费。

以上建议主要来自融资节奏,一个好的融资策略应该更加全面:了解公司经营的关键数据,明确现金何时用完;确定时间计划并在关键时间点安排行动;明确发展目标,继续努力确保业绩持续增长;制定相应的计划,及时与投资者评估风险水平。这是大卫斯科克(David Skok)来自精卫美国的融资优化策略,希望能对您有所帮助。下面,享受:

01了解初创公司的估值模型

首先,让我们看看初创公司的估值是如何随时间变化的。企业家们通常认为,公司的估值将显示出上一轮融资的平均线性增长。事实上,预期的线性增长并没有出现:“初创公司的估值主要基于风险和回报的计算。如果风险水平下降(或预期最终回报增加),估值也会上升。事实上,风险不会随时间线性降低,但每次达到目标时,风险水平都会发生很大变化。这些目标可以是客户对产品需求的增长;网络企业优秀管理团队的形成或实现策略已被证明是有效的。“”最重要的目标是获得客户,证明企业风险正在降低的最佳方式是增加付费客户的需求。如果大量用户愿意为产品付费,投资者也会从中看到更大的潜力:“公司的产品已经达到“产品-市场匹配”的状态,”实现策略是有效的。

这项技术是可行的。

管理团队有一定的执行能力。

但是,要在一轮融资中大幅增加用户需求甚至更加困难,因此投资者还将考察一些中间指标,这些指标也可以表明我们公司的风险是否在降低。以下是一些降低初创公司风险指数的指标:

?公司邀请了大量客户体验新产品模型,客户对产品也非常满意,并表现出强烈的购买欲望。

?一些消费者开始体验测试产品。

?客户体验了测试产品,反馈是积极的;

?该产品吸引了大量免费客户,用户参与度高。

?少数付费用户购买产品;

?付费用户积极使用产品并给予积极的反馈。

?产品收获回头客,赢得公众赞誉。

另一个重要目标:可重复和可扩展的销售模式

初创公司的生命周期分为三个阶段。

在第一阶段,找到了满足“市场-产品匹配”的产品。对投资者来说,改善客户需求是证明这一点的最佳方式。在第二阶段,发现销售模式可以重复和扩展。对于达到这一目标的公司,估值将分阶段增加,投资者更喜欢投资于大规模运营的公司。

一旦初创公司进入业务扩张的第三阶段,公司的估值将进入线性增长阶段,因为公司拥有稳定而多样的收入和利润来源。

02识别特定风险

影响估值的其他目标包括:

聘用表现出色的首席执行官

建立强大的管理团队

创造利润

02识别特定风险

在发展的初始阶段,不同的风险公司有不同的

对于一些初创公司来说,最大的风险在于实施。如果公司雇佣有经验的高管,估值也会上升。

当谷歌、推特和脸书刚成立的时候,顾客想享受免费的产品服务,但是公司还没有一个清晰的盈利模式。此时,如果公司能够制定有效的清算策略,其估值将会大大提高。

创业公司面临的其他风险包括以下几点:

团队:没有实际的战斗测试,很难确定他们表现如何。

竞争:在红海市场,每个参与者都想分一杯羹,所以竞争会变得更加激烈。

时机:公司有长期的市场前景,但需要决定合适的入场时间。

03融资前如何快速降低企业风险

如果公司要立即进行融资,准备时间非常有限,以下措施可以降低企业风险,提高融资成功的可能性。

适用于将进行种子轮或轮融资的企业。即使在初创企业的早期阶段,如果它们获得了大量客户需求,这些公司也会在估值前大幅降低初创企业的风险水平。同时,公司还需要不断设计新的产品型号,新的设计也需要通过客户的检验。只有收集尽可能多的客户意见,我们才能证明产品能够满足客户的实际需求。当产品正式上市时,客户将立即购买或使用该产品。

如果一家初创公司在与投资者会面时能够提供20次客户访谈或书面产品效用陈述,那么该公司的融资成功率将显著提高,公司的估值也可能提高。

遇到问题时,降低风险的最快方法(这并不意味着完全消除风险)是聘请相关领域的专家研究需要解决的问题,并提出可操作的建议。

04筹集足够的资金达到下一个目标

在进行一轮融资时,公司需要设定一个目标,为了达到这个目标,公司需要降低运营风险。这样,公司可以提高溢价空间。

我们假设公司刚刚经历了种子轮或轮融资,那么下一个重要的发展目标就是实际将产品交到用户手中,并确认产品能够实现“产品-市场匹配”。产品的用户越多,效果越好。如果他们愿意付钱,那就太好了。

一旦公司设定了目标,它需要认真仔细地思考实现这些目标需要多长时间。当然,公司也需要时刻保持谨慎。在目标完成时间内,需要预留3个月的缓冲时间,用于会见投资者和筹集下一轮融资。

了解时间表将使我们进一步了解融资规模。

公司是否成功远比股票是否被稀释更重要。企业家经常陷入谬误,过于关注股票稀释的后果,在接受融资时害怕自己的手脚。另一个常见的问题是企业家往往没有储备足够的缓冲资金。产品的研发过程往往比预计的要长,销售量往往需要更多的时间才能达到预定的目标。留出融资缓冲时间是避免资金过度稀释的一种方式。

在下图中,我们可以看到初创企业最常倒闭的地方。对投资者来说,在此期间投资一家公司也是值得的。

05设定目标与收到的资金匹配

有时,如果手头的资金不足以支持公司完成当前的战略目标,公司将在下一轮融资中面临折扣。

为避免这种情况,公司应采取以下措施之一:

降低燃烧率,并为公司预留足够的资金以实现下一个目标。

选择另一个中间目标,并与投资者沟通,确保达到该目标后,公司可以在下一轮获得溢价融资。

如果你不能在短时间内展示最终产品或吸引顾客。产品模型可以用来吸引消费者,让投资者知道产品投入生产后会获得更大的销量。达到这一阶段的目标远比推出难以进入消费者眼睛的产品更重要。

06与投资者确认运营目标/估价目标

初创公司首席执行官的主要职责是为整个公司设定清晰明确的关注点,这也将使公司更加清楚未来要实现的目标。努力实现这些目标应该是整个公司的首要任务。失败的代价往往是下一轮贴现融资,但有时结果甚至更严重,公司可能直接面临更大的危机。

08不惜一切代价避免贴现融资

如果你在一轮融资中遭遇贴现,无疑会对公司造成沉重打击,这也将对公司的招聘和销售产生极其负面的影响。

与此同时,贴现融资也会导致股权严重稀释。该公司不仅以较低的估值筹集资金,还在此前几轮投资中触发了“反稀释条款”。

贴现融资的发生主要是因为公司无法达到预定目标,因此在最后一轮融资到位后,公司无法维持公司的总估值。最后一轮融资结束后,资金进入公司账户,公司的估值应与投资后的估值相同。然而,随着持续的运营支出,公司的估值将继续下降,直至达到下一个目标。

大多数情况下,贴现融资是由于运营失败。这也意味着制定正确的计划并严格执行既定的计划非常重要。这似乎是很自然的事情,但是我们已经一次又一次地看到失败的案例。当我们事后与首席执行官聊天时,他们会回顾自己以前的经历,并后悔没有进一步降低烧伤率、招聘更少的员工或没有给员工足够的平台和空间。

估价并不总是尽可能高。有时,贴现融资是因为公司的估值不现实。当公司运营时,这一目标在任何情况下都无法实现,因此不可避免地会面临折扣。经历过泡沫时期的企业家可以更好地理解上述说法。

在今天的融资环境中,投资者很多,但好项目却很少。公司很容易被高估。我对企业家的建议是确保公司的估值预期不超过实际运营水平,因为如果公司未能实现预期目标,总是公司和企业家自己受到伤害。

如果公司计划以疯狂的高价筹集资金,那么记住确保公司的现金流收支平衡毕竟,聪明的女人很难白手起家。如果公司的估值在下一轮融资中进一步降低,那么负面的公司消息和股权稀释的影响将远远超过收入。因此,最好在上一轮融资中设定一个更低、更现实的估值,并准备在下一轮融资中实现溢价。

引用安迪的话?瓦伦(Wahlen)的话:“避免稀释的最佳方式不是专注于一轮优化,而是专注于长期,并在连续几轮融资中不断取得进展。要做到这一点,有必要在每一次发展目标实现后安排每一轮融资,并预留一定的缓冲,使公司的估值能够单调增加,一路攀升。严重的股权稀释通常发生在贴现融资中,而不是在一轮低定价融资中。”

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