期货强国大趋势

时间:2020-01-19 来源: 热点专题

王在荣,中粮期货公司董事总经理兼首席分析师

简介:随着中国全面应对全球金融浪潮的挑战,一大批能够有序管理市场的本土超级期货分析师必将涌现。在一流金融人才的推动下,我们将在未来5到10年内努力使中国成为亚洲乃至世界市场的商品定价中心。

王元浩/温

期货投资者损失惨重,失败的原因多种多样。然而,常青树并不短缺。成功人士成功的原因惊人地相似。在王在荣新书《中国期货大趋势》的发布仪式上,中粮集团董事总经理兼首席分析师、期货业资深人士常庆谈到王在荣时说。

4月26日下午,北京青年旅行社(报价、询价)大楼。期货行业的许多投资专家、相关机构的领导以及中粮期货的许多粉丝挤满了负一楼的大会议厅。

不同的表达隐藏着同样的问题。王在荣的期货投资有什么不同?正如常青所说,赢家总是有惊人的相似之处。同样,成功的和不太成功的投资者总是以这样或那样的方式不同。

稳健投资原始投资组合管理

首先,投资风格稳健。从1995年至今,在过去20年的期货生涯中,王在荣取得了巨大的盈亏,最终形成了稳定的投资风格来引导客户。在一次采访中,王在荣说他指导的10个客户中有9个赚钱,而另一个因为不服从而赔钱。近几年来,中粮期货每年收取约1400万元的手续费,这可能是一个佐证。

投资风格稳定,这意味着获得巨额利润的可能性较小,可能不会被所有投资者认可。此前,百特给投资者的年度信函显示,股东持有的公司账面收入仅增长18%,许多投资者对此表示极大失望。然而,这也是半个世纪以来的平均投资回报。应该说,这次演出相当不错。一些投资者不购买它的原因是他们的心态不够好。他们不仅要挣大钱,还要挣快钱。在王在荣看来,这是期货投资的一大禁忌。

"在期货投资中,资本管理是重中之重。如果你不了解资本管理,你经常会看到向市场赔钱,实现稳定的利润是目标。”在CYTS大厦的新闻发布会上,王在荣的声音一如既往地响亮而充满激情:“新书详细解释了‘3331’基金管理法和‘六维理论’。”

“3331”稳健的基金管理模式是他去年首次提出的:

第一个“三个”是指不超过三类的投资或对冲套利。就品种选择而言?式鸩挥Ψ旁谝桓銎分稚稀?

第二个“三”是指每种品种的头寸不超过总头寸资本的30%。如果头寸超过30%,风险控制将很困难。同时,当头寸太重时,投资者的经营心态也会发生变化。选择好品种后,根据各品种的波动运行特点,确定合适的点(差)作为分阶段建仓和增仓的依据,采用倒金字塔分批建仓。

第三个“三”表示隔夜头寸总额不超过资金总额的30%。不像白天的交易,一旦市场发生变化,头寸可以随时调整。隔夜头寸容易受到外部趋势、意外事件和报告发布等多种因素的影响,从而反映出下一个交易日的价格趋势,这就要求投资者严格把握隔夜头寸。

“一”是指短期交易涉及的资金金额高达总额的10%。一般情况下,5%-10%的资金用于参与交易,严格按照技术分析进行操作。短期交易风险巨大,投资者交易心理的变化往往会无限扩大短期交易的风险。因此,控制短期交易头寸非常重要。这种运作模式可以抵御大风险,获得更好的回报,同时保证资金的安全。

在会议厅里,王在荣把橡胶作为卖空者,认为它在线上是不可逾越的。

二是准确判断市场。在期货投资中,提前预测市场价格是成败的关键。有些依赖于技术分析,也有一些基本面分析专家用现货价格来指导期货交易者。然而,当一切都失败时,王在荣的“六维理论”指的是从六个方面进行判断。除了品种基本面和技术分析之外,它还指宏观政治经济学、基本商品知识和影响因素、商品价格运行规律、技术分析和心理因素,但也曾多次尝试过。

宏观政治经济对期货市场的影响需要从宏观层面把握。经济因素分析主要需要考虑经济周期、财政政策、货币政策、汇率变动等因素的影响。在政治上,我们应该考虑国内外政治环境的变化、重大政治事件、经贸关系、政治家的政治纲领和一些突发事件的影响。例如,2012年7月初,受埃及局势和叙利亚问题影响,原油价格开始强劲上涨,一句话超过100美元大关。

不应低估基本商品知识和影响因素。例如,农产品(市场价格、询价)受生产地区天气变化和现货报价的影响很大。工业品受到进出口贸易和现货库存的严重影响;金融期货深受资本和新闻的影响。

在期货市场,不同商品价格的操作规则有很大差异。例如,铜和橡胶100-200点的瞬时波动相当普遍,而农产品豆粕10-20点的价格差异相对较大。

心理因素相对容易理解。去年“光大8.16”事件对股指的影响仍在我脑海中挥之不去。

激情不断冲击着成为未来强国的梦想。

另一个特点是几十年来对这个行业的热情。"要保持这?旨で橐惶臁⒘教臁⒍嗄瓴⒉蝗菀住?"常青认为,与国内其他期货专家相比,他特别相似,目标是普通人不敢企及的,激情永远不会消退。

《中国期货大趋势》封面上有这样一句话,这本书是献给中国未来的巴菲特。他期望中国期货市场能够在投资界培养一批索罗斯。

中国的期货市场已经不是过去的样子了。随着外资不断涌入中国,中国期货市场的保证金从几千亿增加到几千亿。达到万亿大关只是时间问题。

“未来将会有大量潜力巨大的未来人才。没有在期货市场的话语权,中国经济就没有未来。从战略角度来看,中国应该组建一个期货“国家团队”,培养中国顶尖的期货分析师。”

此时,新书发布会已接近一半,王在荣成为未来强国的梦想仍在继续。“我的理想是在中国建立一个一流的团队,带领团队跟上国际专家的PK。这个理想使我能够克服许多困难,向前迈进。中国已经完全应对了全球金融浪潮的挑战,洪流正在滚滚而来。它必定会带来大量能够驾驭市场渡过难关的本土超级期货分析师。在一流金融人才的推动下,我们将努力在未来5至10年内把中国建设成为亚洲乃至世界市场的商品定价中心。”

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